乘联会发布2022年的预期差异分析

发布时间：2022-12-29 17:17:50

2022年乘用车市场的走势跌宕起伏，走势与预期有较大的差异。疫情导致的车市零售增长总体低于预期，零售季节性规律打乱。随着世界芯片短缺带来的巨大机遇，中国车企出口和国内市场表现超预期较强。自主厂家销量总体较强，新能源产品表现突出。燃油车是民生车型，穷人还是要买入门级燃油车的，但居民经营性收入占比剧烈下降，燃油车市场“受伤”超预期。

1、3-4月的上海疫情的生产冲击超预期

虽然过去两年也出现一些地方受新冠疫情影响而封城，但上海在3-4月的疫情下的产销严重受损是超预期的。

由于上海周边的零部件产业链是全国的核心供应地，因此上海疫情带来全国大部分地区的车企生产受阻，市场零售也因此受到严重影响，4月乘用车产量仅99万台，造成行业损失超预期。供给不足，出口受阻，损失巨大。甚至广东等想逐步抛弃上海供应链，建立自己的珠三角汽车产业体系，防范上海的不确定因素的惨烈损失。

2、金九银十铜十一的损失超预期

2022年11月乘用车市场零售达到164.9万辆，同比下降9.2%，零售环比下降10%，这是自2008年以来首次出现“金九银十铜十一”的环比下降特征。在车购税优惠即将到期的背景下的下滑完全改变了正常规律，属于疫情的干扰冲击。

11月的疫情管控带来的全国大面积的市场销量剧烈下滑，部分核心消费地区的市场运行中断，大面积的经销商闭店，消费者静默带来的无法提车交付的影响较大。形成金九银十铜十一的异常月度走势，其损失巨大，超越预期。

3、车购税减半政策的起步阶段实施效果超预期

5月国务院常委会决定6-12月实施对乘用车车购税减半征收的政策。当时我们预测车购税减税政策带来200万的增量，结果6-10月的零售量同比增长156万台，如果11-12月给力，实施效果是能达到200万的预期的。

全国乘用车车市6-10月的走势基本处于历史高位水平，尤其是6月的车市实现了环比暴增，并达到194万的超高销量。如果11月和12月能走强一些，200万是有希望实现的。

4、出口市场表现超预期

2022年的车市国内零售低迷，但出口暴增。1-11月的出口达到300万的水平，同比增长50%，这是在2021年出口暴增基础上的进一步强势增长，体现了中国汽车产业的世界竞争力提升。

在2013-2015年世界经济低迷下的剧烈下滑后，2016-2020年出口增速逐步企稳改善，目前的月度出口量维持在月均10-15万台左右水平。2020年的出口达到109万台，同比下降13%。2021年中国汽车出口爆发增长，达到了219万台，这也是海外受到疫情冲击的供给不足， 为中国汽车带来巨大的出口空间。2022年的出口受益于芯片短缺的出口增量，市场表现较强。

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来源：乘联会 作者：崔东树 编辑：虞舜